Par Eric Pedersen, Directeur des Investissements Responsables à Nordea Asset Management
Pour que le monde ait la moindre chance de voir ralentir le rythme excessif du réchauffement climatique, des mesures urgentes doivent être prises pour réduire les émissions de méthane. Puissant gaz à effet de serre, le méthane serait responsable de plus de 25 % du réchauffement climatique actuel.
En effet, au cours des deux premières décennies qui suivent son émission dans l’atmosphère, le méthane a plus de 80 fois le pouvoir de réchauffement du dioxyde de carbone. Bien que le CO2 ait un effet à plus long terme, le méthane détermine le rythme du réchauffement à court terme. Sans surprise, le secteur pétrolier et gazier est le plus grand producteur industriel, contribuant à 25 % des émissions anthropiques mondiales de méthane.
La réduction des émissions de méthane est donc essentielle pour que les entreprises atteignent une trajectoire à 1,5 degrés. Plus généralement, la réduction des émissions de méthane des industries pétrolières et gazières est l’une des formes les plus rentables d’atténuation des risques climatiques au cours de la prochaine décennie, selon l’Agence Internationale de l’Energie.
Pour ces raisons, le méthane est l’un des thèmes d’engagement les plus critiques pour notre équipe des Investissements Responsables.
Les efforts de collaboration peuvent accélérer notre action
En juillet 2022, nous avons lancé la première phase d’une collaboration avec des partenaires et des clients sélectionnés pour engager avec 15 entreprises de l’industrie pétrolière et gazière sur leurs pratiques de divulgation et d’atténuation des émissions de méthane. Nos principaux efforts de mobilisation ont concerné, parmi les entreprises dans lesquelles nous investisson, celles ayant d’importantes émissions de méthane, les encourageant à rejoindre le cadre 2.0 de l’Oil and Gas Methane Partnership (OGMP). Appartenant au Programme des Nations Unies pour l’Environnement, l’OGMP 2.0 est la référence en matière de mesure, de reporting et d’établissement d’objectifs liés au méthane.
En plus de rejoindre l’OGMP 2.0, nous avons demandé à ces sociétés de nous présenter, lors de réunions, les mesures qu’elles ont prises pour réduire leurs émissions de méthane et une analyse coûts-avantages de celles-ci. Au cours du second semestre 2022, nous avons étendu la phase 1 de l’engagement à d’autres entreprises, et nos efforts d’engagement dans l’ensemble du groupe se sont poursuivis.
Bien que nous constations encore des lacunes dans la maturité des entreprises dans la lutte contre les émissions de méthane, nous voyons déjà des progrès grâce à l’engagement. De nombreuses entreprises prennent des mesures pour réduire les émissions de méthane et sont en dialogue avec l’OGMP 2.0 pour leur adhésion.
Le géant public brésilien du pétrole et du gaz Petrobras et le groupe américain EOG Resources ont rejoint l’OGMP 2.0 en janvier 2023.
Les progrès de Petrobras montrent le pouvoir de l’engagement
En 2022, nous avons engagé avec Petrobras sur ses émissions de méthane dans le cadre de notre campagne d’engagement sur le méthane, ainsi que sur d’autres sujets liés au climat tels que ses rapports et objectifs net zéro, en tant qu’investisseur meneur d’un engagement collaboratif avec l’initiative Climate Action 100+. Nous avons choisi de concentrer nos efforts d’engagement sur les émissions de méthane en raison du volume d’émissions de Petrobras, de la pertinence de sa candidature à l’OGMP 2.0 et de l’urgence de réduire ses émissions de méthane pour parvenir à s’aligner sur l’Accord de Paris.
Les données de l’Agence Internationale de l’Energie ont clairement identifié des niveaux élevés d’émissions atténuables sur les actifs pétroliers et gaziers offshore, sur lesquels Petrobras est un acteur dominant. Petrobras est dans une phase de croissance de sa production, et devrait donc privilégier les solutions d’ingénierie pour minimiser les émissions de méthane dans les nouveaux champs et unités de production. Nous avons vu un large éventail de possibilités de réduction avec Petrobras, et nous attendons des données supplémentaires sur les émissions de méthane, au niveau des actifs, telles que celles rapportées à l’OGMP 2.0.
Nous avons envoyé une lettre au PDG de Petrobras encourageant la société à rejoindre l’OGMP 2.0 et au cours du second semestre 2022, nous les avons rencontrés pour discuter du sujet. Nous avons exprimé nos attentes: que l’entreprise suive l’exemple de ses pairs et partenaires commerciaux en améliorant la mesure et la gestion de ses émissions de méthane. La société a reconnu l’importance de cette question et a mené un examen technique approfondi sur la faisabilité de la production de rapports selon les normes OGMP 2.0, avant de finalement rejoindre l’initiative en janvier 2023.
Comme toujours, nous croyons que l’engagement est un outil puissant pour les investisseurs, car une meilleure gestion des risques et des opportunités en matière de durabilité est essentielle pour générer des rendements responsables. Nous considérons l’engagement comme un avantage concurrentiel, augmentant la probabilité que les entreprises réussissent à long terme – ce qui profite aux entreprises, aux investisseurs et à la société dans son ensemble.
A propos de Nordea Asset Management
Nordea Asset Management gérant 241 milliards d’euros*, fait partie du groupe Nordea, le plus grand groupe financier du Nord de l’Europe, avec 362 milliards d’euros d’actifs sous gestion*. Nordea Asset Management offre une large gamme de solutions d’investissements à la fois pour les investisseurs européens et d’autres continents. Nous collaborons avec de nombreux clients et plateformes, a savoir des banques, des gestionnaires de portefeuille, des conseillers patrimoniaux indépendants et des sociétés d’assurance.
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Le succès de Nordea repose sur une approche multi-boutique combinant l’expertise de nos équipes de gestion internes et des compétences exclusives de gérants externes avec pour objectif de générer de l’alpha de façon durable pour le bénéfice de nos clients. Nos solutions d’investissement couvrent toutes les classes d’actifs, de la gestion obligataire aux actions en passant par des solutions diversifiées, investissant dans de nombreux marchés comme l’Europe, les Etats-Unis, les marches émergents voire le monde entier.
*Source: Nordea Investment Funds, S.A., 31.03.2023
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