Stuart Dunbar, partner, Baillie Gifford

Manieren waarop de wereld zal veranderen, van slimmere robots tot snelle medische doorbraken. 

Beleggen brengt risico’s met zich mee en het is mogelijk dat u een deel van of uw gehele investering verliest.

De Zweedse arts en academicus Hans Rosling werd een sensatie op YouTube door erop te wijzen dat de dingen zelden zo slecht zijn als dat ze lijken. Negativiteit domineert de krantenkoppen, maar de vooruitgang weet van geen ophouden. Vrolijk uzelf op als u dat nog niet gedaan hebt en neem eens een kijkje op Gapminder.org, de onafhankelijke Zweedse stichting die hij met zijn familie heeft opgezet.

Zeker, er zijn op dit moment genoeg dingen om bezorgd over te zijn. Oorlog, klimaatverandering en geopolitieke scheldtirades voeren de lijst aan. Rentes en onhoudbare overheidsleningen zijn een goede tweede. Dit zijn belangrijke problemen. Maar kijk even iets verder, en u zult zien dat er opmerkelijke veranderingen plaatsvinden in hoe we vandaag de dag ons leven leiden. Technische vooruitgang zorgt voor een tastbare impact die in decennia niet zo snel is gegaan.

Hoe vindt vooruitgang plaats tijdens zoveel onzekerheid? Veel academici, ondernemers en anderen die gedreven zijn en ambitie hebben, weigeren op een zijspoor te worden gezet door de continue stroom aan dingen om zich zorgen over te maken; hun focus ligt bij wat ze wel en niet bij wat ze niet kunnen doen. Een vergelijkbare instelling is van onschatbare waarde voor groeibeleggers.

We weten dat de beste bedrijven niet afhankelijk zijn van groei van het bbp om succesvol te zijn. Ze scheppen welvaart door het veranderen van  de manier waarop mensen leven en consumeren,  en ze investeren om innovatiever te zijn dan hun concurrenten. Ze passen zich aan, ze maken hun eigen toekomst en houden hun blik op de horizon gericht. Kunnen we, zelfs als we worden overspoeld met alles wat er fout gaat in de wereld, misschien even de tijd nemen om na te denken over wat er de komende jaren goed zou kunnen gaan? Op basis daarvan volgen hier vijf onvermijdelijke verschuivingen die onze wereld zullen veranderen.

1. Robotica

In grote delen van de wereld leidt een afnemende beroepsbevolking tot arbeidstekorten. Dit geeft een impuls aan de vorderingen die we in de robotica waarnemen. Verouderende maatschappijen moeten alles automatiseren wat mogelijk is en het kleinere aantal mensen in de beroepsbevolking moet zich concentreren op complexe gebieden waarvoor een oordeel nodig is. 

We zien nu al een groot aantal ondernemingen hierop reageren en ervan profiteren. Niet alleen hardware-fabrikanten maar ook bedrijven die sensoren, gegevens en AI-leercapaciteiten leveren en die ons inzicht drastisch veranderen van wat er geautomatiseerd kan worden. 

Waar robots eerder alleen nog dezelfde handelingen herhaalden op een vaste plek, kunnen ze nu hun omgeving “zien” en “begrijpen” zodat het pad wordt uitgezet om ze in ongestructureerde omgevingen naast mensen te laten werken. E-commerce bedrijven , zoals Amazon en het in Zuid-Korea gevestigde Coupang, maken al gebruik van robots om goederen in hun magazijnen te verschuiven. Fabrikanten beginnen ze in te zetten op productielijnen. En elk jaar worden tienduizenden operaties door machines ondersteund, waardoor procedures korter en minder ingrijpend zijn en hersteltijden veel korter worden.

2. Medische behandelingen

Historisch gezien is het ontdekken van nieuwe medicijnen meer een kwestie van uitproberen dan van intelligent ontwerp. De medicijnen voor gewichtsverlies die vandaag een kassucces zijn, waren een onverwacht resultaat van onderzoek naar de behandeling van diabetes. Nu helpen  genoomsequencing  (de technologie die wordt gebruikt om de volgorde van nucleotiden in het DNA te bepalen) en ‘cloud computing’  in combinatie met AI bedrijven zoals Recursion Pharmaceuticals een beter inzicht te krijgen in de werking van medicijnen . Behandelingen voor ziektes en chronische aandoeningen die voorheen onbehandelbaar waren liggen om de hoek. Veel bedrijven profiteren al van deze herverdeling van de uitgaven aan onderzoek. De potentiële kostenbesparingen voor gezondheidssystemen zijn enorm.

3. Energie

Ongeacht de politieke cycli zal onze energietransitie van fossiele brandstoffen plaatsvinden. Wind- en zonne-energie zijn nu al goedkoper dan fossiele brandstoffen voor elektriciteitsopwekking, maar we beschikken niet over de middelen om genoeg energie op te slaan en  te vertrouwen op intermitterende energiebronnen die niet continu beschikbaar zijn vanwege hun afhankelijkheid van variabele natuurlijke fenomenen. 

Accu-technologie ontwikkelt zich in een razendsnel tempo om deze uitdaging het hoofd te bieden. De kosten per kilowattuur (kWh) zijn sinds 2010 met 90 procent gedaald¹. Er zijn firma’s die zich specialiseren in het maken van accu’s van gerecycled materiaal. Redwood Materials haalt bijvoorbeeld afgedankte accu’s uit elkaar en gebruikt de teruggewonnen materialen om componenten mee te maken voor nieuwe. Anderen experimenteren met alternatieven voor lithium-ion accu’s om de druk op natuurlijke hulpbronnen te verlichten². De toekomst van eersteklas kabelfabrikanten zoals Prysmian en koper-mijnbouwers ziet er rooskleurig uit nu er zoveel geëlektrificeerd wordt.

4. Infrastructuur

Groei is niet beperkt tot exotische technologieën. De infrastructuur in sommige ontwikkelde landen is dermate verwaarloosd dat een grote upgrade noodzakelijk is om de huidige productieniveaus in stand te houden, laat staan te verbeteren. Dit wordt aangevuld door de noodzaak voor een betere verdediging tegen extreme weersomstandigheden en de oprichting van een gedecentraliseerd net. Het resultaat: alles, van stormwaterkamers van Advanced Drainage Systems tot de levering door Martin Marietta Materials van grind en andere aggregaten, lijkt een impuls te krijgen.

5. Autonoom transport

Zipline was pionier in het gebruik van drones om dringende medische voorraden af te leveren, en een combinatie van sensoren en AI helpt anderen om de logistiek veel efficiënter te beheren. Volledig zelfrijdende auto’s lijken altijd net om de hoek te staan, maar geautomatiseerde vrachtwagens over langere afstanden lijken op handen te zijn dankzij Aurora Innovation. Hun autonome technologieën zijn geschikt voor platformen van andere voertuigfabrikanten.

Deze lijst is verre van compleet. Wie denkt er nog aan de onzichtbare financiële infrastructuur van het internet, waarmee bedrijven tientallen munteenheden en meerdere vormen van betaling kunnen afhandelen? Of de speciale machines en energiebeheersystemen die het mogelijk maken om computerchips te maken en datacentra te exploiteren?

Dit is vooruitgang dankzij de vorderingen van al deze bedrijven. Er is niet veel aandacht voor, omdat het geleidelijk dag-na-dag  plaatsvindt. Het is geen groot onderwerp in het nieuws. En daarin ligt nou net de kans. Kansen te over vanwege de onvermijdelijkheid van vooruitgang.

Luister naar deze en andere afleveringen van de podcast Short Briefings on Long Term Thinking op bailliegifford.com.

Stuart begon in 2003 bij Baillie Gifford en werd in 2014  een partner. Hij coördineert de wereldwijde activiteiten op het gebied van marketing en productontwikkeling. Daarnaast zit hij in meerdere management comités waaronder de Strategic Leadership Group en ESG Steering Group. Hij studeerde in 1993  af in Finance and Business Law aan de University of Strathclyde.

Belangrijke informatie

Dit artikel vormt geen onafhankelijk onderzoek en valt niet onder de bescherming van onafhankelijk onderzoek. Baillie Gifford en haar medewerkers hebben mogelijk gehandeld in de betreffende beleggingen. De geuite meningen zijn geen feitelijke verklaringen en mogen niet worden beschouwd als advies of een aanbeveling om een bepaalde belegging te kopen, verkopen of aan te houden.      
        
Baillie Gifford Investment Management (Europe) Ltd (BGE) is door de Centrale Bank van Ierland erkend als een AIFM onder de AIFM-verordeningen en als een icbe-beheermaatschappij in het kader van de icbe-verordening. BGE beschikt ook over wettelijke machtiging om individuele portefeuillebeheeractiviteiten uit te voeren. BGE biedt beleggingsbeheer- en adviesdiensten aan Europese (exclusief Britse) gesegregeerde klanten. BGE is aangesteld als icbe-beheermaatschappij voor de volgende icbe-paraplumaatschappij: Baillie Gifford Worldwide Funds plc. BGE is een volledige dochteronderneming van Baillie Gifford Overseas Limited, die volledig in handen is van Baillie Gifford & Co. Baillie Gifford Overseas Limited, en Baillie Gifford & Co zijn geautoriseerd en gereguleerd in het VK door de Financial Conduct Authority.